La tasa a los pisos vacíos de la banca:¿un bebé bien gestado?

Es muy común que cuando presentamos un proyecto profesional que nos entusiasma utilicemos la expresión “te presento a mi bebé”. Mediante dicha analogía notamos que hemos cuidado y trabajado todo el proceso: la seducción inicial, la gestación de los detalles, el alcance del proyecto e incluso la comunicación de la noticia. En breve verá la luz la ley catalana que gravará los pisos nuevos vacíos en manos de entidades financieras y ubicados en zonas con demanda acreditada. La idea es seductora. La literatura económica avala mediante diversas justificaciones una imposición mayor a las viviendas vacías. En primer lugar, para fomentar el alquiler si en la zona hay estoc de viviendas y una demanda que, sin embargo, no puede hacer frente al precio. En segundo lugar, para evitar efectos externos negativos de las viviendas vacías: aumento de la inseguridad, deterioro de viviendas sin mantenimiento y reducción del precio de la vivienda (e incluso de la recaudación fiscal del municipio). En este punto, el único elemento de polémica es por qué centrarse únicamente en las viviendas vacías propiedad de las entidades financieras (¿populismo?). Todos los precedentes imponen una tasa a las viviendas vacías, con independencia de quien sea el propietario. Una vez seducido es necesario conocer el alcance del proyecto y si seremos capaces de afrontarlo. En Catalunya hay unas 120000 viviendas vacías, de las que un 40% corresponderían a entidades financieras. Lo que supone unas 50000 viviendas que serían la base imponible del impuesto y cuyo número parece lejano a las 80000 filtradas a prensa en un ejercicio con ciertos indicios de push-up. Con respecto a la gestión, si se sigue el modelo francés, el impuesto será de entre un 10% y un 15% del valor catastral de los pisos que hayan estado sin vender más de 2 años (y que crecería exponencialmente con el número de pisos en propiedad de la entidad). Cabe tener en cuenta que un estudio reciente ha mostrado que la efectividad de dicho impuesto ha sido escasa. Así, se observa que la reducción del estoc ha sido mucho menor que la reducción de los pisos sujetos al impuesto. Parece evidente una cierta evasión fiscal para la que habría que estar preparados para combatir. A buen seguro la Generalitat diseñará el mejor impuesto posible. Un impuesto producto de una bella seducción, sin lencería engañosa, conocedor de su alcance y comprometido con su seguimiento futuro. Publicado en La Vanguardia, el 6 de febrero de 2014 J pd: Huele a single del año. "Counting stars" de One republic.

El mercado del alquiler: la Gema olvidada

Una piedra preciosa, una gema, necesita cuidados como la no exposición a determinados elementos y una temperatura constante. Un mercado del alquiler dinámico es la gema olvidada de nuestra economía. El argumento principal es que existe una asociación positiva, significativa, considerable y sostenible en el tiempo, entre el porcentaje de propietarios y los aumentos en la tasa de paro en los países (“hipótesis Oswald”). Usando datos del 2010 para el caso de los países de la UE-27, en el 2010, un aumento de 10 puntos porcentuales (por ejemplo, pasar de un 70 a un 80%) en el porcentaje de propietarios, aumenta la tasa de paro en 1,7 puntos porcentuales. O sea: ¡si tuviéramos un porcentaje equilibrado de propietarios e inquilinos nuestra tasa de paro sería 6 puntos menor! El argumento básico de la hipótesis de Oswald es que los mayores costes de transacción de los propietarios les llevan a renunciar (e incluso no buscar) ofertas de empleo lejanas. Pero un segundo argumento es todavía más crucial para uno de los factores de los que más se habla como clave para el futuro de la economía española. Se observa un menor incentivo al emprendizaje en las áreas con mayor porcentaje de propietarios. Una reciente investigación obtiene que comprar una vivienda reduce en un 25% la probabilidad de ser emprendedor. El argumento es sencillo o se asume el riesgo de la propiedad o el riesgo de emprender un negocio. El riesgo de asumir una propiedad expulsa el de asumir comenzar un negocio. Así que, señores legisladores, si quieren emprendedores, además de programas de tv, se necesitan inquilinos. Incluso, en el corto plazo, un mejor mercado del alquiler favorece al sector de la construcción. Actualmente, la única demanda de viviendas procede del inversor que pretende comprar para alquilar luego, que ya observa un escenario favorable. Al igual que en la evolución actual de la economía española es la demanda exterior la que tira de la economía frente a una deprimida demanda interna, en el caso del mercado de vivienda contrasta el aumento de las ventas a extranjeros (7,3%) con el persistente y acusado descenso de las ventas a españoles residentes (-25,4%). Moraleja: una gema no se puede olvidar. Al contrario, se debe cuidar. Démosle al mercado del alquiler una temperatura constante. Para ello son necesarios incentivos adecuados y una ley de alquiler moderna que fomente un mercado dinámico y seguro. No ayudan medidas como la posibilidad de desistimiento en cualquier momento por parte del arrendatario con tan solo 30 días de preaviso. ¿qué inversor, va a sentirse cómodo con este esquema? Tampoco que un inquilino pueda ver amenazada su posición por el mero hecho de que el dueño necesite su vivienda. Inseguridad jurídica por ambas partes. Y sobretodo alejémosle de elementos nocivos como corrupciones y leyes urbanísticas interesadas. José María Raya. Profesor del Tecnocampus (UPF) Articulo publicado en La Vanguardia el 7 de octubre de 2013 J pd:la canción del post. I was just thinking. Una pequeña debilidad cotidiana. Mía y de teitur.

¿Nuevos brotes verdes?

Sonia es una licenciada que marchó a Alemania a aprender el idioma y, quien sabe, si a encontrar una oportunidad. Muchas veces, nos envía un video, una canción, una imagen o una frase. Siempre con un trasfondo optimista. Intentando contagiar esa alegría innata en su gente. Y lo logra, porque inspira confianza, es creíble, no es una careta, nunca ha sido veleta, ella es así. Keynes estaría encantado con esa actitud. El economista más mediático de la historia decía que la realidad no importaba tanto como la percepción de la realidad. Ciudadanos y, especialmente, empresarios, en su toma de decisiones, se ven impulsados por los “animal spirits”. Así, si se consigue crear un ambiente optimista, los empresarios invertirán, los ciudadanos comprarán y saldremos de la crisis. No han aprendido muchas teorías económicas, pero ésta, nuestros gobiernos se la saben al dedillo. Primero Salgado, y Zapatero. Ahora Báñez y Rajoy. Un par de noticias positivas…y ¡et voilà! Brotes verdes. En los últimos dos meses, el IBEX35 ha subido más de un 15%. Algunas compañías teóricamente estables como Bankinter, BME y Sacyr se han revalorizado un 40%. El ahorro de los depósitos ha ido hacia la bolsa al limitarse la rentabilidad de los primeros. Asimismo, se ha reducido la prima de riesgo a 350 puntos pero debido a la expectativa del rescate y la credibilidad del BCE. Por cierto, ¿hemos olvidado que dos años atrás estaba en 150? Por momentos, el gobierno se deja llevar y alienta la miopía. No aprendemos. El decrecimiento del PIB (menor de lo esperado) también se explica por el efecto transitorio del adelanto de compras para sortear la subida del IVA. El único indicador de verdad positivo, las exportaciones, depende de una economía internacional sin buenas expectativas para 2013. Y sobretodo: ni un solo indicador adelantado (confianza del consumidor, ventas minoristas, capacidad industrial utilizada..) nos invita al optimismo. Cuando la realidad contradiga la versión oficial, no cambiará la percepción de la realidad, sino la del gobierno. Sea creíble. No haga recortes lineales. Priorice la productividad: más “I&D”, educación más moderna y eficiente, sector financiero más interesado en iniciativas emprendedoras e innovadoras, mercado laboral más flexible. Un gobierno como Sonia que haga que ella también vea oportunidades aquí. Entonces se le creerá el optimismo. Mientras, dedo índice a la altura del labio en posición horizontal. Gire noventa grados. Publicado de La Vanguardia el 18-4-2013 J pd: pon un poco de Amy Winehouse, pon un poco de Gotie y añade algo de los propios Imagine Dragons...y un single rompedor: "Change" de Churchill

Intervención en "Futuro Abierto" (RNE):Fraude Fiscal

Esta semana participé en el programa "Futuro Abierto" de Radio Nacional de España, un programa de debate de actualidad de Radio Nacional de España. El tema se centró en el Fraude Fiscal. Un brillante informe de Carmen Gomar cifró entre un 20 y un 25% del PIB el fraude fiscal (unos 70-80 millones de euros). En la línea de la de Italia y Grecia que son los máximos exponentes del Fraude Fiscal en Europa, y el doble del Fraude Fiscal de Francia, por ejemplo (que no es especialmente baja, sino que se sitúa en la media de la Unión Europea). Mi intervención se centró en realzar que cualquier subida impositiva incentiva el fraude fiscal. En el caso del IVA, a pesar de ser de los más eficientes en la recaudación, los resultados presentados por el Gobierno no han sido los esperados. Una gran parte de este fraude se da en el mercado inmobiliario, donde nuestro reciente estudio muestra como más de un 60% de las transacciones presentan dinero en B, que es del 15% en media. Asimismo, hay un interesante estudio reciente que destaca cómo la persecución del fraude puede ser más eficiente. En este estudio se observa cómo algunas las empresas evitan formar parte de la Unidad de Gestión de Grandes Empresas de Hacienda. Esta unidad acentúa la inspección de las empresas cuya cifra de negocios es superior a los 6 millones de euros. La evidencia empírica muestra a muchas empresas cuya cifra de negocios está justa por debajo de esa cifra. Empresas que tienen una estructura de costes aparentemente muy similar a las de esos 6 millones de euros. La conclusión es que estas discontinuidades ofrecen una posibilidad de saltarse la inspección que se puede aprovechar investigando más, justamente, las empresas que se quedan cerca de esos 6 millones de euros. Finalmente, resaltar la asociación negativa entre fraude fiscal (y en general el respeto a las leyes) y crecimiento económico de un país. Los recortes no deben ser lineales, y la inspección fiscal debe ser de las áreas protegidas. El fraude fiscal es una responsabilidad de todos, y esa tolerancia que todos tenemos con el pequeño fraude no ayuda, pero para acabar con esa tolerancia social, se debe de observar cómo se piden responsabilidades en los grandes fraudes. Me acompañaron Carlos Cruzado del Sindicato de Hacienda, Alejandro Menéndez de la Universidad de Valladolid y Juan Prieto de la Universidad de Oviedo. Todos ellos presentaron datos muy interesantes acerca de la visión de los trabajadores de Hacienda, la visión desde el derecho o la percepción del ciudadano. No quisiera acabar sin resaltar lo bien que me trataron en la emisora de Barcelona. J pd: hace unos 15 días fui a ver Patrick Wolf. Multinstrumentista de cuerda camaleónico y singular. Un directo donde se reversiona. Escuchar versiones de canciones cuya instrumentación era arpa, violín y acordeón, es todo un nuevo mundo para cualquier oído. Dejo "Together" o "magic position" que son de sus canciones más comerciales, a la par que interesantes.

Entrevista en Mini-leaks

La semana pasada los responsables de la web MiniLeaks (en particular fue Iñigo Antolín), una de esas webs que se hace eco de problemas sociales y de investigaciones que los describen, nos entrevistaron sobre nuestra investigación. El resultado (“El crédito al ladrillo pasó de ser el 30% del total del crédito de la economía española en 2002 al 60% en 2006″) lo transcribo abajo. Dos profesores de la Universidad Pompeu Fabra han demostrado con un estudio exhaustivo que las viviendas españolas se tasaban un 32% por encima de su valor real en la época de la burbuja. Este ardid era empleado por los bancos para que el dinero prestado en forma de hipotecas no sobrepasase el umbral del 80% que recomendaba el Banco de España. Para obtener estos datos, José García Montalvo y Josep Maria Raya han analizado cerca de 57.000 operaciones desde 2004 a 2011. Su conclusión es que en realidad se concedían hipotecas por un valor medio del 110% del precio de la vivienda. Hay que recordar que la mayoría de las tasadoras eran propiedad de los bancos. Pregunta – Uno de los aspectos que más llama la atención es la falta de datos transparentes y reales sobre el mercado de la vivienda y su evolución. ¿Están trabajando las autoridades en ello? ¿Por qué -como se apunta en las soluciones- no se ha ligado la hipoteca al precio de la escritura o de venta como en Reino Unido o Estados Unidos? Respuesta - Aquí habría que distinguir dos cosas. En primer lugar, y empezando por el final, un tema es la regulación. Para evitar el fenómeno de la sobretasación (o tasaciones hinchadas) que dio a lugar a que se otorgaran préstamos que no se deberían de haber dado porque su relación ‘cantidad prestada’ versus ‘valor del inmueble’ superaba el 80% (el umbral recomendado por el Banco de España), es mejor ligar la cantidad prestada con el precio escriturado o de venta. Así, el incentivo de sobretasar deja de existir, pues no se consigue nada con ello. No se consigue nada haciendo crecer artificialmente (en promedio el 30%), el precio de tasación. Y los precios escriturados y de venta no se suelen inflar pues, en ese caso, se deberían de hacer frente a esos mayores precios (y sus impuestos). En segundo lugar, está el tema de los datos. Aquí en España cuando se empezó a confeccionar la estadística oficial del precio de la vivienda había dos opciones: la buena o la barata. Nos decantamos por la barata. El precio de tasación era el más fácilmente accesible, mientras que el precio de venta requería convenios con inmobiliarias, un proceso más costoso. La experiencia nos dice, que el dato más costoso es el real y que el precio de tasación es más reflejo de las necesidades o tendencias financieras que del mercado. El profesor García Montalvo, uno de los dos autores del estudio P. – ¿Era consciente el Banco de España del problema de las sobretasaciones y de que la mayoría de sociedades de tasación eran propiedad de los bancos? R. – En cuanto a las relaciones entre los bancos y las tasadoras eran evidentes. Es evidente que el principal cliente de las tasadoras son los bancos y que, por lo tanto, tienen un incentivo para seguir sus directrices a la hora de tasar. Respecto al problema de las sobretasaciones, no hace mucho, se pusieron sobre la mesa informes de técnicos del Banco de España de 2009 que alertaban de los inmuebles sobretasados en Caja Madrid. Es probable que ya anteriormente fuera detectado ese problema como práctica habitual de las entidades financieras y las tasadoras. P. – En el estudio se comenta que el 60% del crédito que se concedía en España en 2007 estaba ligado a la construcción, ¿Disponéis de datos comparativos de otros países en aquella época? R. – Durante la burbuja inmobiliaria, el crédito concentrado en el sector inmobiliario (hipotecas a las familias, créditos a empresas constructoras y crédito a actividades inmobiliarias) llegó a superar el 60% de todos los préstamos de la economía española. Este porcentaje fue superior al de otros países en la época y al de España en estapas anteriores. En España en 2002 este porcentaje era del 30% y en 1999 se situaba alrededor del 20%. Este último porcentaje era el habitual en la mayoría de los países de la UE durante la burbuja inmobiliaria. Pero no sólo eso, sino que la composición de dicho crédito tan bien fue perversa. Desde 1997 a 2007 todos los componentes del crédito concentrado en el sector inmobiliario crecieron a tasas superiores que el crédito total (que creció cerca de un 20% anual). Pero hubo un componente que creció por encima de todos, el crédito a actividades inmobiliarias, es decir, la financiación a la promoción inmobiliaria. Dicho crédito creció a tasas superiores al 30% interanual, llegando incluso en los 3 últimos años a tasas extraordinarias (43%, 45% y 47% respectivamente). Como consecuencia, desde la perspectiva de la construcción residencial, los hogares (8 puntos porcentuales) y las empresas de construcción (5 puntos porcentuales) perdieron importancia en el crédito que conseguían de las entidades crediticias a favor de las actividades inmobiliarias que duplicaron su importancia en el conjunto del crédito con relación a la construcción residencial, pasando del 12% al 25%. Moraleja:¡todo el mundo quería ser un agente inmobiliario!¡Era la fiebre del oro en forma de ladrillo! Particulares y constructores creaban empresas inmobiliarias (en muchas ocasiones un trabajo a tiempo parcial), empresas que se caracterizaban por realizar un número reducido de transacciones y estar muy apalancadas. “Se perdió por completo la noción del riesgo” P. – ¿Por qué España es el país donde menos ha bajado la vivienda desde el estallido de la crisis? ¿llegará esa caída o por el contrario el banco malo hibernará esos activos problemáticos y el mercado quedará estancado? R. – Para empezar, es más que probable que la caída en los precios de la vivienda en España haya sido superior a la que reflejan las cifras oficiales. Aunque la cifra oficial que procede del Ministerio de Fomento sitúa el descenso acumulado del precio de la vivienda en un 25,5%, la reducción según otras fuentes es mayor. El IMIE (índice elaborado por la Sociedad de Tasación) muestra un descenso del 32,9% y el índice de precios de Tecnocasa (el único elaborado con precios de transacción, aunque elaborado a partir de la información de 8 capitales de provincia) un descenso mayor al 50%. P. – Comentáis en una nota del estudio que el precio de las hipotecas en intereses era de los más bajos de Europa durante la burbuja, ¿fue ese el factor que, junto a las sobretasaciones, cocinó la tormenta perfecta? R. – Efectivamente, diferenciales reducidos y sobretasaciones mostraban la predisposición y elevada competencia de las instituciones financieras por el negocio hipotecario. Se perdió por completo la noción de riesgo y se veía n el crédito hipotecario un negocio seguro. Tan seguro que el margen era lo de menos y la ganancia se obtenía por volumen. Y, de hecho, ese crédito aumentaba la demanda ‘solvente’ (entiendo por solvente con acceso a crédito, no con capacidad de pago) y, con ello, la burbuja en los precios. Es decir, la reducción en los costes hipotecarios se trasladaba a precios y encarecía igualmente la operación. P. – ¿Cómo se convenció la gente, o se le convencía, de que aceptara esas tasaciones hinchadas pero a la vez escriturara la propiedad por menos precio? ¿era la promesa de que ‘la vivienda no puede bajar`? R. – Probablemente, eran dos mecanismos. En unos casos, la sobretasación era visto simplemente como el mecanismo para obtener el crédito y realizar la compra deseada. En otros casos, más bien, esa tasación hinchada era una señal que alimentaba esa creencia irreal de que el precio de la vivienda tendía a subir. El hipotecado veía esa tasación hinchada como una señal de que había realizado una buena compra y que el precio de su vivienda era mayor que el que realmente había pagado. Vamos, aquello tan manido en esa época de “había comprado un chollo”. P. – Viendo vuestros número da la sensación de que en los últimos años de la crisis la gente estaba comprando casas con un valor que otorgaban las tasadoras y que ya era irreal. R. – Efectivamente, el valor de tasación, según nuestros cálculos estaban hinchados en más de un 30% de media. Por lo tanto, ese valor de tasación ya era irreal incluso considerando como reales los precios de venta que se pagaban entonces. Precios que, por otra parte, aunque fueran los que se pagaban, también estaban hinchados. Era la famosa burbuja inmobiliaria. En este sentido, para conocer cuánto estaban sobrevalorados los pisos o, lo que es lo mismo, cuánto tenía que caer el precio, la medida estándar es que el precio medio de la vivienda está en equilibrio cuando es igual a 4 rentas anuales familiares disponibles. En este sentido, el precio tenía que caer un 53% (que será más si la renta familiar media de las familias españolas sigue disminuyendo). j pd: la canción del post. "Wake up Boo". Una de esas canciones de una one-hit-band (Boo Radleys) que te hacen levantarte con buen humor.

Tasaciones dopadas (El país)

"Tasaciones dopadas y dinero no declarado" es como ha titulado Amanda Mars el texto que resume perfectamente el artículo publicado con Jose Garcia-Montalvo recientemente en Spanish Economic and Finantial Outlook (What is the right price of Spanish residential real estate?). El texto apareció en la edición del domingo pasado en El pais (21 de Octubre del 2012). Para un aficionado al ciclismo como soy, y la vigencia del caso Lance Armstrong, me ha parecido un título acertadísimo a la par que periodístico. No es usual-almenos en España- que un/a periodista (ni siquiera económico) haga el ejercicio de realizar un artículo sobre un artículo de investigación, acercando así, la investigación al público generalista. Así que Enhorabuena, también por la iniciativa. J pd:la canción del post. Justo el sábado pasado fui a ver a Fun. en directo. Un buen directo, aunque corto. ¿Será la última vez que vea a este grupo en una sala?Probablemente. De mis favoritas del concierto fue este "Why am I The One"

Intervención en el programa Cierre de Mercados:operación Emperador

Hoy he intervenido brevemente en el programa Cierre de mercados (aquí: minuto 18.20) de Intereconomía radio para hablar de la Operación Emperador y el fraude fiscal. La Operación Emperador es esa operación en la que la leyenda urbana de las mafias chinas se ha hecho real. Básicamente Hacienda observó (o le chivatearon) la llegada de grandes contenedores de productos para tiendas de todo a 100 en la Chinatown de Madrid. Gran parte de esos productos no se declaraban y sus ventas eran luego dinero negro a blanquear. Dinero negro que se blanqueaba a veces de forma burda (utilizando bolsas o contenedores que se devolvían a China vía cohce, tren o barco...siempre con sistemas de seguridad menos sofisticados que los vuelos) o a veces de forma más sofisticada (vía paraisos fiscales). En laoperación intervenían básicamente chinos, pero también españoles, israelitas...y el dinero blanqueado se utilizaba en negocios turbios y no tanto. El fraude fiscal es un verdadero problema en nuestro país. Somos unos de los líderes en él. Se estima que un 20% de nuestro PIB es evasión fiscal. Lo que ahora mismo tiene un coste deoportunidad enorme en términos de recortes. Hay que luchar con fuerza contra él. La medida de amnistía fiscal del gobierno de hace unos meses, no sólo no ha tenido los efectos deseados en términos recaudatorios sino que ha sido vista por la población como lo que es: blanqueo legal. No sólo hay evasión fiscalen este tipo de mafias. Hace unas semanas presentaba en un post el artículo What is the right price of Spanish residential real estate? (Junto con Jose Garcia-Montalvo). Allí también ofrecíamos una estimación (la primera con datos reales) del dinero negro en la compra de vivienda. En promedio casi un 9% de todas las compras de viviendas se hace con dinero negro. Porcentaje que asciende a casi un 15% para las compras que incluyen efectivamente dinero negro (más de un 30% no lo incluyen). J pd: la canción del post. Ridiculous thoughts. Cranberries. La que más me gustó de su directo hace un par de semanas en Barcelona

Hablando de Eurovegas y dación de pago en los medios

Esta semana empezó con mi aparición en el 3/24, concretamente en el programa L'Entrevista de Montse Jané. A Montse y luego a Rosa (que me hizo unas grabaciones que saldrán más adelante), agradecerles su extrema cortesía y amabilidad. Debido a la actualidad del tema hubo más apariciones: telenoticies vespre, teleberri de eitb, El matí de Catalunya radio (el programa de Manel Fuentes) i L'Hora L de Cadena SERBCN (además de algunas radios locales). Os dejo los links:

L'Entrevista. 3/24. 21-2-2012.

Telenoticies vespre (tv3). 21-02-2012 (minuto 8.50)

Teleberri mediodía (eitb). 22-02-2012 (minuto 47 aprox)

El matí de Catalunya radio (23-02-2012).

L'Hora L de cadena ser Barcelona. (23-02-2012). Minut (14.30)

A excepción de Manel Fuentes, con el que básicamente hablé de la nueva propuesta en relación a la dación de pago, todas versaron sobre Eurovegas (de hecho, el propio Manel Fuentes me pregunta al final).

Supongo que el mensaje queda claro. Eurovegas no es proyecto soñado, un proyecto de "I&D" o Investigación con fuertes externalidades positivas, pero ya que ese tipo de proyectos no suelen venir por inversores privados, se trata de ni tener prejuicios ni dejarse llevar por cifras de empleo muy golosas. Es decir, ni cerremos las puertas, ni convirtamos esto en un "Bienvenido Mr.Marshall". Se trata de un proyecto por el que no debe de haber negociaciones en términos de seguridad laboral, jurídica, legal. Ni una concesión en estos términos. En otros terrenos se pueden hacer pequeñas concesiones y con ello aprovechar el empleo no cualificado que ofrece (aunque las cifras sean imprecisas), el impacto en el PIB y un producto turístico más (tuirsmo más glam y ostentoso) que atraerá a un 25% más de turistas. Pero siempre controlando los costes sociales (adicciones, mediomabientales...) y sin dañar nuestra imagen. Si nuestra imagen de entorno agradable y seguro se puede en riesgo ene algún momento de las negociaciones, no merece la pena. Además, con los recursos que se generen, se pueden empezar iniciativas de carácter más interesante para nosotros.

J

pd:Mi hermano, el mejor community manager y crítico musical que conozco, ha colgado esta mañana esta canción en una conocida red social, y me voy a permitir hoy, ser impetuoso. Beirut, "Vagabond". Me ha encantado.

Entrevista a l'Adona-te'n (Mataró Radio)

Uno de los efectos de esta crisis, es que la calle se ha convertido en una inmensa clase de Economia. Las palabras competitividad, productividad, modelo de crecimiento, reformas estructurales y un largo etcétera, forman parte de las tertulias de cualquier bar o restaurante.

Siempre es un placer saber de un ex-alumno, pero en este caso el placer fue doble. Xevi F. me llamó para pedirme una entrevista en su programa de Mataró Radio (Adonate'n). Adona-te'n es un program joven y humilde donde se intenta hacer llegar la Economía de forma divulgativa por comunicadores que saben de lo que hablan y, con los que, por tanto, es fácil hablar e introducir ideas atractivas durante el debate. Aquí tenéis el link a la entrevista que versó sobre la reforma de pensiones.Adonate'n.

J

pd:la canción del post. The Boxer Rebellion. Step Out the car. Suenan como si Morrissey cantara una canción de pLacebo. Interesante.

Intervención en "Para todos" de la 2

El jueves participé en la tertulia económica sobre hipotecas en el magacine "Para todos" de la 2.
Compartí mesa con Martí Garriga (abogado), Isabel Prado (Asociación usuarios de la banca), Ada Colau (Plataforma afectados por la hipoteca).
El tema estrella era la dación de pago. Es decir, la posibilidad de cancelar la deuda únicamente entregando el bien y sin responder con salarios/pensiones, presentes o futuras. Es una práctica normal en EUA, Francia o Portugal, pero no en España. En España es difícil, porque, evidentemente, si los bancos tienen la posibilidad de exigir sueldos y pensiones futuras, lo harán. Esto era impensable en el imaginario popular hace 3 años (porque existía la creencia generalizada de que "para el banco, hipotecar era chollo porque a malas se quedaba con la vivienda, algo que siempre sube de precio"". La historia ha derrumbado esos mitos. En cualquier caso, las hipotecas en España, son préstamos personales con garantía hipotecaria. Cambiar eso y admitir la dación de pago para cualquier préstamo ya firmado parece complicado porque el banco no querrá renunciar a sus derechos y porque tampoco están en la mejor disposición financiera para hacerlo. El futuro es otra cosa. Esta era mi principal punto de discrepancia con el resto de participantes en el debate. Ellos se amparan en que si se hace en otros países se debería de aplicar aquí con efectos retroactivos y que la banca hace caso omiso de directivas europeas que, al parecer, si se siguen en otros terrenos. En el resto de aspectos, me sorprendió ver lo mucho que esta crisis está cambiando la opinión sobre la disyuntiva alquilar/comprar o los precios de la vivienda, afortunadamente. Los contertulios fueron el mejor ejemplo de que la mal llamada "cultura propietaria" está desapareciendo.

J

pd:la canción del post. Ha vuelto Andrés Calamaro. Y lo ha hecho a lo grande. ON the rock. Tiene de todo:flamenco, ranchera, tango, bachata, hiphop, Los rodriguez, rock, baladas...vaya...Andrés en estado puro!Sólo él puede ofrecer tanta variedad.Por escoger una muestra."Te extraño"